一、今年以來(lái)煤炭市場(chǎng)運(yùn)行回顧
　?。ㄒ唬┵Y源供給大幅增長(zhǎng)
　　原煤產(chǎn)量保持快速增長(zhǎng)勢(shì)頭。今年以來(lái)，煤炭主產(chǎn)區(qū)山西省由于加大煤炭資源整合力度，原煤產(chǎn)量有所下降，但是，內(nèi)蒙、陜西、寧夏、新疆、安徽等?。▍^(qū)）原煤產(chǎn)量保持了快速增長(zhǎng)勢(shì)頭，從而帶動(dòng)全國(guó)原煤產(chǎn)量快速增長(zhǎng)。
　　據(jù)國(guó)家統(tǒng)計(jì)局統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，1-8月份，全國(guó)累計(jì)完成原煤產(chǎn)量187499.26萬(wàn)噸，同比增長(zhǎng)9.7%。其中，1-8月份，山西省累計(jì)完成原煤產(chǎn)量36376.33萬(wàn)噸，同比下降4.6%；而內(nèi)蒙、陜西、寧夏、新疆、安徽分別累計(jì)完成原煤產(chǎn)量39675.73萬(wàn)噸、17790.76萬(wàn)噸、3444.5萬(wàn)噸、4610.96萬(wàn)噸、8349.22萬(wàn)噸，分別同比增長(zhǎng)27.6%、11.5%、36.4%、29.4%、11.0%。值得注意的是，今年1-8月份，內(nèi)蒙古原煤產(chǎn)量首次超過(guò)山西，位居全國(guó)第一。內(nèi)蒙、陜西、寧夏、新疆、安徽等地區(qū)原煤產(chǎn)量的快速增長(zhǎng)正是國(guó)家加快大型煤炭基地建設(shè)的結(jié)果，“十一五”期間國(guó)家規(guī)劃的13個(gè)大型煤炭基地中，有6大基地分布在這些地區(qū)，分別是神東、蒙東、兩淮、黃隴、寧東、以及陜北。
　　煤炭進(jìn)口出現(xiàn)爆發(fā)式增長(zhǎng)。今年以來(lái)，受?chē)?guó)內(nèi)煤價(jià)高位維穩(wěn)、國(guó)際煤價(jià)低位震蕩調(diào)整等因素影響，進(jìn)口煤炭長(zhǎng)期保持一定價(jià)格優(yōu)勢(shì)，煤炭進(jìn)口持續(xù)大幅增長(zhǎng)。
　　據(jù)海關(guān)總署統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，1-8月份，我國(guó)累計(jì)實(shí)現(xiàn)煤炭進(jìn)口7384萬(wàn)噸，與去年同期相比，增加4511萬(wàn)噸，增長(zhǎng)157%。
　　原煤產(chǎn)量和煤炭進(jìn)口同時(shí)快速增長(zhǎng)，促使煤炭資源供給大幅增長(zhǎng)。據(jù)中商流通生產(chǎn)力促進(jìn)中心測(cè)算，今年1-8月份，國(guó)內(nèi)煤炭資源供給量為194883萬(wàn)噸，與去年同期相比，增加21090萬(wàn)噸，大幅增長(zhǎng)12.1%。
　?。ǘ┟禾啃枨笾鸩交厣?br /> 　　動(dòng)力煤需求先抑后揚(yáng)。今年1-8月份，尤其是1-5月份，受全球金融危機(jī)影響，我國(guó)外貿(mào)進(jìn)出口持續(xù)大幅下滑，大量出口外向型企業(yè)被迫歇業(yè)停產(chǎn)，國(guó)內(nèi)制造業(yè)普遍受到較大影響，電力需求持續(xù)疲軟，動(dòng)力煤需求量明顯下滑，進(jìn)入6月份之后，電力需求開(kāi)始由負(fù)轉(zhuǎn)正，動(dòng)力煤需求小幅回升。
　　據(jù)中電聯(lián)統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，今年1-8月份，全國(guó)累計(jì)完成火電發(fā)電量18749億千瓦時(shí)，同比下降1.5%。其中，1-5月份，全國(guó)累計(jì)完成火電發(fā)電量10929億千瓦時(shí)，同比下降6.5%；6、7、8月份分別完成火電發(fā)電量2407億千瓦時(shí)、2606億千瓦時(shí)、2672億千瓦時(shí)，分別同比增長(zhǎng)3.7%、4.5%以及10.5%。據(jù)中商流通生產(chǎn)力促進(jìn)中心測(cè)算，今年1-5月份，全國(guó)發(fā)電、供熱合計(jì)耗用原煤54798萬(wàn)噸，與去年同期相比，減少4604萬(wàn)噸，下降7.8%，而1-8月份全國(guó)發(fā)電、供熱合計(jì)耗用原煤91037萬(wàn)噸，與去年同期相比，減少3836萬(wàn)噸，降幅縮小至4.0%。也就是說(shuō)6月份開(kāi)始，動(dòng)力煤需求量已經(jīng)逐步恢復(fù)增長(zhǎng)勢(shì)頭。
　　煉焦煤需求快速增加。今年以來(lái)，隨著中央4萬(wàn)億財(cái)政投資效果逐步顯現(xiàn)，鋼材需求量呈逐步回升，尤其是5月份之后，鋼材、生鐵需求更是呈現(xiàn)出快速增長(zhǎng)勢(shì)頭，從而帶動(dòng)焦炭、煉焦煤需求量快速增加。據(jù)國(guó)家統(tǒng)計(jì)局統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，1-5月份，全國(guó)生鐵產(chǎn)量累計(jì)同比增長(zhǎng)4.2%，而1-8月份，累計(jì)同比增速已經(jīng)上升至9.2%。
　　煤炭出口大幅回落。受?chē)?guó)際市場(chǎng)煤炭需求疲軟、國(guó)際煤價(jià)低位震蕩調(diào)整以及國(guó)內(nèi)煤價(jià)高位維穩(wěn)等因素影響，今年以來(lái)煤炭出口大幅回落。日本、韓國(guó)、臺(tái)灣省等前3大中國(guó)煤炭出口目的地，今年以來(lái)煤炭進(jìn)口數(shù)量均有不同程度下降。相關(guān)統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，韓國(guó)1-7月份累計(jì)進(jìn)口煤炭5034萬(wàn)噸，同比下降5%；日本7月份進(jìn)口煤炭1460萬(wàn)噸，同比下降16.5%；臺(tái)灣省7月份進(jìn)口煤炭521萬(wàn)噸，同比下降16.2%。受此影響，我國(guó)煤炭出口量大幅下滑。據(jù)海關(guān)總署統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，1-8月份，我國(guó)累計(jì)完成煤炭出口1483萬(wàn)噸，與去年同期相比，減少1881萬(wàn)噸，下降55.9%。
　?。ㄈ┣捌诿簝r(jià)總體較為平穩(wěn) 后期不同煤種走勢(shì)開(kāi)始分化
　　以秦皇島港為代表的動(dòng)力煤窄幅震蕩。年初以來(lái)，中轉(zhuǎn)地秦皇島港各煤種價(jià)格均處于震蕩調(diào)整狀態(tài)，但總體較為穩(wěn)定。在下游電廠煤炭庫(kù)存持續(xù)保持較高水平的情況下，秦皇島港煤炭?jī)r(jià)格與港口煤炭庫(kù)存的關(guān)系則更加密切。1、2月份，隨著秦皇島港煤炭庫(kù)存水平逐步走高，港口各煤種價(jià)格均有不同程度回落；3、4月份，秦皇島港煤炭庫(kù)存持續(xù)回落，各煤種價(jià)格則均有不同程度回升；5、6月份及7月中上旬，秦皇島港煤炭庫(kù)存再次上升，各煤種價(jià)格則再度經(jīng)歷小幅回調(diào)；7月中下旬以來(lái)，秦皇島港煤炭庫(kù)存再度持續(xù)緩慢回落，各煤種價(jià)格也再度經(jīng)歷了一波上揚(yáng)過(guò)程。
　　今年以來(lái)，山西省加快煤炭資源整合力度導(dǎo)致原煤產(chǎn)量和調(diào)出量有所下降，北煤南運(yùn)煤炭調(diào)出基地加快西移，最終使煤炭運(yùn)輸費(fèi)用整體提高。在煤炭供求總體保持寬松態(tài)勢(shì)的情況下，這是秦皇島煤價(jià)持續(xù)窄幅震蕩的主要原因之一。
　　煉焦煤到廠價(jià)前期較為平穩(wěn)，后期有小幅上揚(yáng)。經(jīng)過(guò)去年4季度的高位回落，今年7月份之前，煉焦煤到廠價(jià)格總體上較為平穩(wěn)。據(jù)中國(guó)煤炭資源網(wǎng)統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，從今年年初回落至低點(diǎn)以來(lái)，到7月底為止，萊鋼焦精煤、鞍鋼瘦精煤、首鋼氣精煤、唐山建龍肥精煤到廠價(jià)格均較為平穩(wěn)，分別穩(wěn)定在1200元/噸、900元/噸、800元/噸以及1150元/噸。8月初開(kāi)始，受粗鋼產(chǎn)量快速增長(zhǎng)等因素影響，煉焦煤到廠價(jià)普遍有所上揚(yáng)，上揚(yáng)幅度大都在每噸50元左右。
　　無(wú)煙塊煤價(jià)格前期較為平穩(wěn)、后期整體下滑。在動(dòng)力煤和煉焦煤去年4季度開(kāi)始大幅下滑的時(shí)候，無(wú)煙塊煤下滑幅度去相對(duì)較小。今年年初至6月分之前，無(wú)煙塊煤價(jià)格一直穩(wěn)定在相對(duì)較高水平。據(jù)中國(guó)煤炭資源網(wǎng)統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，今年1-5月份，陽(yáng)泉無(wú)煙中塊和晉城無(wú)煙中塊分別穩(wěn)定在880元/噸和850元/噸左右。6月份開(kāi)始，隨著全國(guó)范圍春播施肥旺季結(jié)束，加上尿素等氮肥市場(chǎng)供大于求，無(wú)煙塊煤價(jià)格開(kāi)始整體回落，截止到9月底，陽(yáng)泉無(wú)煙中塊和晉城無(wú)煙中塊已經(jīng)分別回落至765元/噸和655元/噸，與6月初相比，降幅分別為13%和23%。
　　二、后期煤炭市場(chǎng)走勢(shì)預(yù)測(cè)
　?。ㄒ唬┟禾抗┙o將繼續(xù)保持充足
　　隨著近年來(lái)大型煤炭基地的加塊建設(shè)、煤炭行業(yè)固定資產(chǎn)投資快速增長(zhǎng)，大量大型現(xiàn)代化高效礦井建成投產(chǎn)，我國(guó)煤炭新增產(chǎn)能快速增長(zhǎng)。受此影響，今年以來(lái)，內(nèi)蒙古、陜西、寧夏、安徽、新疆等省（區(qū)）原煤產(chǎn)量持續(xù)保持了快速增長(zhǎng)勢(shì)頭，在山西省上半年加大煤炭資源整合力度的情況下，正是這些地區(qū)原煤產(chǎn)量的快速增長(zhǎng)滿足了逐步恢復(fù)的煤炭需求。預(yù)計(jì)，未來(lái)這些地區(qū)原煤產(chǎn)量仍將保持較快增長(zhǎng)勢(shì)頭。
　　60周年國(guó)慶過(guò)去之后，安全生產(chǎn)壓力必將有所減弱，小煤礦的復(fù)產(chǎn)力度將有所加大。此外，山西省原煤產(chǎn)量有望繼續(xù)保持增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)。一方面目前山西省絕大多數(shù)資源整合礦井已經(jīng)簽署整合協(xié)議，并且陸續(xù)進(jìn)入實(shí)際操作階段，多數(shù)被整合的小煤礦陸續(xù)實(shí)現(xiàn)過(guò)渡性生產(chǎn)；另一方面，山西省為了實(shí)現(xiàn)全年GDP增長(zhǎng)8%的目標(biāo)，也會(huì)加大推進(jìn)煤礦復(fù)工復(fù)產(chǎn)力度，促進(jìn)原煤產(chǎn)量穩(wěn)步增長(zhǎng)。
　　由于目前國(guó)際市場(chǎng)供求環(huán)境依然較為寬松，未來(lái)幾個(gè)月煤炭進(jìn)口將繼續(xù)保持較高水平，這將進(jìn)一步充足國(guó)內(nèi)市場(chǎng)煤炭供應(yīng)。
　?。ǘ┎煌悍N需求形勢(shì)差異較大
　　未來(lái)幾個(gè)月，不同煤種將面臨不同的需求形勢(shì)，預(yù)計(jì)動(dòng)力煤需求再度逐步回升，煉焦煤需求保持平穩(wěn)，而無(wú)煙塊煤需求則繼續(xù)低迷。
　　首先，隨著宏觀經(jīng)濟(jì)的逐步復(fù)蘇以及冬季取暖用煤高峰逐步到來(lái)，用電量穩(wěn)步增加，再加上冬季水電出力不足，相應(yīng)的也將增加火電需求。因此，4季度動(dòng)力煤需求有望逐步回升。
　　其次，截止到10月9日，Mysteel鋼材綜合價(jià)格指數(shù)已經(jīng)連續(xù)9周回落，這顯示出，經(jīng)過(guò)6月份以來(lái)的高速增長(zhǎng)，鋼材產(chǎn)量已經(jīng)明顯供過(guò)于求。未來(lái)，鋼材繼續(xù)刷新產(chǎn)量紀(jì)錄的可能性大大降低，生鐵、焦炭及煉焦煤需求有望保持平穩(wěn)態(tài)勢(shì)。
　　最后，冬季是一年中化肥銷(xiāo)售的絕對(duì)淡季，在尿素價(jià)格持續(xù)走低和庫(kù)存持續(xù)走高的情況下，4季度尿素等氮肥產(chǎn)量回落的可能性較大，從而減少部分無(wú)煙塊煤需求。再加上部分化工企業(yè)進(jìn)行煤氣化工藝改造，用無(wú)煙末煤等其它煤來(lái)替代無(wú)煙塊煤用作氣化原料，因此，預(yù)計(jì)4季度無(wú)煙塊煤需求將保持低迷。
　?。ㄈ?季度動(dòng)力煤價(jià)格將一枝獨(dú)秀
　　通過(guò)以上分析，我們不難看出，4季度煤炭市場(chǎng)供求形勢(shì)仍將呈整體寬松態(tài)勢(shì)，但是不同煤種供求差別較大，因此其走勢(shì)也將有不同表現(xiàn)。
　　動(dòng)力煤價(jià)格或?qū)㈦A梯狀緩慢回升，但是回升的幅度不會(huì)太大。
　　煉焦煤價(jià)格總體講保持平穩(wěn)，部分地區(qū)煉焦煤價(jià)格會(huì)小幅震蕩。
　　無(wú)煙塊煤價(jià)格繼續(xù)弱勢(shì)運(yùn)行，部分地區(qū)無(wú)煙塊煤價(jià)格仍會(huì)小幅下行。
           (中商流通生產(chǎn)力促進(jìn)中心)